Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке

Финансовая газета. Региональный выпуск, 29 августа 1996 г.

Ориентиры перестраховочного рынка

977 просмотров

Формирование российского страхового рынка (в его современном представлении) началось в конце 1988 г. с созданием, наряду с принадлежавшими государству Госстрахом и Ингосстрахом, независимых страховых организаций. Понятно, что появление компаний, не имевших финансовых гарантий государства и значительных собственных средств, поставило задачу приобретения перестраховочной защиты и способствовало, таким образом, образованию особого перестраховочного рынка.

Процесс развития национального перестраховочного рынка напрямую зависит от развития общей сферы страховых отношений. Но для перестрахования характерна тенденция выхода за пределы внутреннего страхового рынка, что не всегда совпадает с политикой государства по защите национальной экономики. В связи с этим возникает задача разумного сочетания интересов зарождающегося рынка отечественного перестрахования с возможностью получения надежной перестраховочной защиты на мировых рынках.

На российском страховом рынке заметно присутствие трех основных групп участников, предлагающих перестраховочную защиту.

Первая группа — российские перестраховочные компании. Эта группа относительно невелика, однако темпы развития этих компаний выше, чем у страхового рынка в целом. Процесс создания новых перестраховочных компаний практически завершен. Конкуренция пока достаточно слабая, но в перспективе — неизбежно ее усиление. По нашим оценкам, на эту группу к концу 1996 г. должно приходиться не менее 3% от объема рынка добровольного имущественного страхования (так, в I квартале 1996 г. этот показатель составил 3,1%).

Вторая группа — «чистые» страховые компании, предлагающие перестраховочную защиту другим страховым компаниям. Из-за отсутствия статистической информации можно лишь косвенно оценить объемы такого перестрахования в 6-12% от собранной всеми страховщиками страховой премии, т.е. не более 57 млн долл. США в 1995 г. В связи с усилением конкурентной борьбы между прямыми страховщиками и ростом страховых сумм можно ожидать относительного сокращения перестрахований такого рода.
Третья группа — зарубежные страховые и перестраховочные компании. Так, «Munich Re» собрал около 18 млн долл. США премии с российского рынка в 1995 г., в «Lloyd’s» поступило чуть более 15 млн долл. США. В целом мы оцениваем величину переданной за рубеж премии в 52-56 млн долл. США. Основным ограничивающим фактором перестрахования за рубежом для российских компаний является разное понимание условий приема и покрытия рисков, различия в правилах и обычаях страхования и как результат — опасение получить отказ в выплате страхового возмещения. Сдерживающим фактором для передачи рисков за рубеж стал налог на перевод премий нерезидентам в размере 2,5% от суммы перечисляемой премии.

В целом данные о развитии страхового и перестраховочного рынков представлены в табл. 1. При оценке собранной премии в долларах США брались среднегодовые значения долларов США к рублю, равные: в 1993 г. 1 долл. США = 850 руб.; в 1994 г. 1 долл. США = 2420 руб.; в 1994 г. 1 долл. США = 4500 руб.; в 1996 г. 1 долл. США = 5300 руб. При оценке объемов перестрахования между российскими страховыми компаниями брались минимально возможные объемы такого перестрахования в процентах от собранной на рынке премии по добровольным имущественным видам страхования, а именно: 6% в 1993-1994 гг. и 7% для 1995-1996 гг. Для упрощения оценки емкости рынка перестрахования в России мы абстрагировались от других видов страхования, таких, как все виды обязательного, а также добровольного личного и страхования ответственности, считая, что по сравнению с имущественным эти виды слабо перестраховываются в целом, в то время как более 92% общей премии у отечественных перестраховочных компаний составляют имущественные риски.

Таблица 1. Показатели развития страхового и перестраховочного рынка России

Оценивая емкость страхового рынка в целом, следует заметить, что по отношению к валовому внутреннему продукту (ВВП) показатель общего сбора премии составлял 0,7% в 1993 г., 1,2% в 1994 г. и около 1,4% в 1995 г. (в 8-10 раз ниже, чем в развитых странах). Безусловно, налицо большое потенциальное поле деятельности для страховщиков. Как видно из табл. 1, темпы развития страхового рынка достаточно велики, и по самым скромным оценкам сбор страховой премии по имущественным видам страхования составит на конец 1996 г. около 1 млрд долл. США.

По сравнению с показателями развития страхового рынка национальный рынок перестрахования весьма невелик. Общий объем премии, собранной всеми перестраховочными компаниями России в 1995 г., по нашим оценкам, составил 13,9 млн долл. США, т.е. к отечественным перестраховщикам попало 1,7% страховой премии по имущественным видам. Однако темпы роста сбора премий российскими перестраховщиками выше, чем темпы роста сбора премий страховыми компаниями.

Остановимся подробнее на характеристике крупнейших отечественных перестраховочных компаний.

Для российских перестраховщиков характерно следующее:
- небольшие объемы собственных средств и короткий период работы на рынке (не более 4 лет) и соответственно небольшие резервы. Так, ни одна перестраховочная компания не имеет размер собственных средств более 2 млн долл. США. Отсюда возможность приема на собственное удержание весьма небольших объемов ответственности и необходимость использования ретроцессии. Практически все компании используют факультативную и облигаторную ретроцессию принятых рисков;
- универсальный характер входящего портфеля и слабая специализация по видам страхования;
- прием рисков осуществляется преимущественно от российских компаний, а территория покрытия — в основном территория России и стран СНГ.

В настоящее время лицензии на проведение перестраховочных операций имеют 38 компаний. Мы рассмотрим только 5 из них, так как на них приходится около 80% общей премии перестраховщиков в России. Сразу оговоримся, что в условиях отсутствия статистических данных и непрозрачности информации о деятельности перестраховочных компаний такое рассмотрение носит самый общий и предварительный характер. При анализе использовались опубликованные данные бухгалтерской отчетности компаний за 1995 г.

Уставный капитал и основные акционеры

Таблица 2. Сравнительная характеристика крупнейших перестраховочных компаний России, млн руб.

Как видно из табл. 2, наиболее крупный уставный капитал имеют компании «Антей» и «Находка Ре» (около 1 млн долл. США). Следует отметить, что «Антей» и «Мегарусс» являются зависимыми обществами, контролируемыми одним учредителем. Уставный капитал «Находки Ре» базируется на вложениях нескольких предприятий морской инфраструктуры Дальнего Востока. Крупным акционером является администрация СЭЗ «Находка». По другому принципу сформирован акционерный капитал «Транссиб Ре»: более 150 акционеров, никто из которых не владеет более 8% акций. Основа капитала (более 70%) — страховой капитал 102 страховых компаний из всех регионов России (22 из них входят в список 100 крупнейших страховых компаний России). Аналогично построен акционерный капитал и Русского перестраховочного общества, но количество акционеров — страховых компаний меньше (около 50).

Филиалы и представительства «Антей», «Мегарусс» и Русское перестраховочное общество имеют офисы только в Москве, «Находка Ре» имеет головной офис в г.Находка (Дальний Восток) и филиал в Москве. «Транссиб Ре» имеет административный офис в Красноярске и филиалы в Москве, Петрозаводске и Южно-Сахалинске. Кроме того, в ряде регионов страны работают представители.

Сбор перестраховочной премии и структура портфеля

До недавнего времени объемам собранной премии придавалось большое значение при определении значимости на рынке той или иной страховой компании, при этом в один список включались страховщики с различной специализацией. Перестрахование — значительно более однородный вид бизнеса. Поэтому, не абсолютизируя значения объемных показателей деятельности перестраховщиков, представленных в табл. 3, можно сделать предварительные выводы об определенных тенденциях в развитии данного рынка. Показатели убыточности перестраховщиков ниже по сравнению с уровнем выплат прямых страховщиков, которые составили 36,5% в 1995 г. по имущественным видам. Это определяется прежде всего тем, что риски в перестраховочных портфелях проходят двойной андеррайтинг — прямого страховщика и перестраховщика. Высокие показатели убыточности у перестраховщиков свидетельствуют либо о завышенных объемных показателях по приему премии (производится возврат), либо о том, что у перестраховщика проблемы с андеррайтингом.

Пока трудно говорить о сложившейся специализации перестраховочных компаний. Так, в структуре входящего портфеля «Транссиб Ре» преобладают имущественные риски, каско и ответственность воздушного и водного транспорта. «Антей» ориентирован на наземный транспорт, «Мегарусс» доминирует на рынке космических рисков, у «Находка Ре» высок удельный вес в портфеле каско и ответственности морских судов, Русское перестраховочное общество активно работает по перестрахованию жизни выезжающих за рубеж.

Таблица 3. Показатели деятельности крупнейших перестраховочных компаний в 1995 г., млн руб.

Все перестраховочные компании вынуждены прибегать к ретроцессии принимаемых рисков, хотя и здесь имеются свои особенности. Например, «Транссиб Ре» имеет устойчивый облигаторный ретроцессионный портфель по всем классам входящего бизнеса (емкость до 4 млн долл. США при 70 участниках-ретроцессионерах). Другие перестраховочные компании работают преимущественно факультативно и имеют небольшой (10-15 участников) облигаторный ретроцессионый портфель.

Эффективность капитала

Важно также оценить степень использования собственных средств перестраховочных компаний. Собственные средства в перестраховании играют такую же роль, как и основные фонды для промышленных предприятий. Имеется устоявшееся мнение, что при прочих равных условиях наиболее эффективна перестраховочная компания с крупным капиталом, который позволит ей собрать больший объем премий. Однако у инвесторов, желающих создать такую компанию, возникает закономерный вопрос, будет ли достаточно эффективно этот капитал обработан, не будет ли он лежать мертвым грузом, лишь создавая избыточную финансовую устойчивость компании. В табл. 4 в столбце «Собственные средства» показан фактический размер свободных активов компаний, исчисляемый по методике Росстрахнадзора «Расчет соотношения активов и обязательств». В целом отечественные перестраховочные компании имеют высокие показатели сбора премии на 1 руб. собственных средств.

Таблица 4. Показатели эффективности использования собственных средств на конец 1995 г.

С 1 января 1996 г. в целях усиления финансовой устойчивости страховых и перестраховочных компаний Росстрахнадзор ужесточил требования к приему рисков. Сейчас на 1 руб. свободных активов можно собрать 6,25 руб. премии (без учета дальнейшего перестрахования). Как видно из табл. 4, такая мера пока не лимитирует деятельность отечественных перестраховщиков.

В заключение следует отметить появление на рынке и других перестраховочных компаний с относительно крупным уставным капиталом порядка 1 млн долл. США, что безусловно усилит конкуренцию на рынке. В настоящее время развитие рынка сдерживается не столько недостатком необходимого собственного капитала перестраховочных компаний, сколько отсутствием гарантированной и стабильной емкости всего страхового и перестраховочного рынка.

Юрий ФИСЮК, к.э.н., финансовый директор ОАО «Транссиб Ре»

В материале упоминаются: Компании, организации: Lloyd’s of London 913  Munich Re (Muenchener Rueckversicherungs AG, Мюнхенское перестраховочное общество) 825  Антей 16 Госстрах (Главное управление государственного страхования СССР) 555 Ингосстрах 14142 Мегарусс 18 Находка Ре 89 Русское перестраховочное общество (Russian Re) 81 Транссибирская перестраховочная корпорация (Транссиб Ре) 506 Персоны: Фисюк Юрий

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »